工信部等部门日前联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，对汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药和农业产业化共九大行业和领域的兼并重组工作提出了主要目标和重点任务，其中特别明确了2015年要达到的产业集中度要求和七项政策保障。
　　值得注意的是，目前银行在这些产能过剩行业中占有一定数量的存量贷款，随着内外部环境的变化，这些行业的信用风险仍未得到完全化解，监管层一直将其列为风险防范重点。不过专家表示，产能过剩行业风险整体仍可控，兼并重组对银行债权不会产生影响，但经济结构的调整会对银行调整信贷结构形成倒逼，银行应该密切关注兼并重组发展趋向，及时调整信贷政策。
　　存量贷款整体风险可控
　　“目前在国内银行贷款余额60多万亿元中，地方城投和房地产贷款分别约占五分之一，两者加起来差不多占40%，如果再加上产能过剩行业贷款，占比可能超过贷款余额的50%。”国开证券宏观分析师杜征征表示。
　　过剩的产能已经严重超出市场需求，压低了行业利润，也使得风险由实体经济向金融业传递。实际上，去年以来，船舶、光伏等行业的信用风险问题突出，受到监管层和银行的密切关注。目前，银行对这几大产能过剩行业的授信都有严格控制，监管层也要求银行不得增加产能过剩行业贷款余额。对外经贸大学金融学院兼职教授赵庆明表示：“从2006年开始，几大银行一直在进行产能过剩行业的信贷调整，从一些中小客户中退出，增加对龙头企业的支持，所以，这几年几大银行资产质量比较稳定，风险可控。”
　　不过值得警惕的是，有分析认为，目前这些行业的风险并未得到完全化解，而且部分企业的困难情况正逐渐向上下游企业扩散。记者从部分商业银行了解到，受风险扩散影响，部分地区工程机械、航运、化工和电子等行业近期不良贷款有所上升。同时，不良贷款也出现从钢铁、光伏等困难行业向其他行业扩散的趋势。
　　“虽然今年经济企稳回暖，但这几个行业产能还是比较高的，所以目前风险压力还比较大。”中国银行国际金融研究所副所长宗良表示。银监会日前在部署2013年工作时，也把信用违约风险列为今年重点防范的三个风险之一，要求对产能过剩行业坚持有保有压，确保风险可控。
　　银行债权难受影响
　　兼并重组意味着有企业会被淘汰，这是否会造成银行贷款“悬空”也引人关注，不过受访专家均表示，兼并重组对银行债权的影响是正面的，在兼并重组过程中很难出现坏账，而且兼并重组也会在一定程度上提高贷款质量，给银行未来发展提供一些机会。
　　“一个有序的兼并重组过程并不一定意味着银行的损失。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚告诉记者，“兼并重组不等同于破产，兼并重组过程中银行的债权都仍然会得到保存。”
　　杜征征表示，兼并重组对行业中的大企业银行贷款质量影响应该比较小，对中小企业的信贷质量可能会有一些冲击，不过从量上来讲，中小企业贷款量没有大企业那么多。总的来说，即使在兼并重组过程中会对银行贷款有影响，但影响有限。
　　业内专家向记者表示，通过淘汰方式化解产能过剩的，可在保障该银行债权安全前提下，通过信贷调整和依法核销，稳步实施信贷退出；而对于通过转移、整合方式处置的，可在国家政策支持下，有序进行债务重组和多渠道融资。“但一般来说，兼并重组中银行贷款不会产生‘悬空’，因为兼并重组都会征求债权人的意见，都会公告的。”赵庆明说。
　　与此同时，兼并重组也给银行提供了一些机会。赵庆明表示，兼并重组后适当减少过剩的量，对银行在这个行业的贷款质量会有所提高。曾刚表示：“兼并本身也是一种重要的金融活动，企业兼并重组过程也需要资金投入。国内企业融资的主要渠道还是银行，这意味着未来一段时间兼并重组的相当一部分资金是银行提供的。除此之外，银行还可以向企业提供一些财务顾问方面的支持。”
　　倒逼银行信贷结构调整
　　“经济结构调整也对银行调整信贷结构形成倒逼。”杜征征表示。在实体经济层面的一些重大调整和变化情况下，银行的信贷投放势必也会因此而变化。业内专家表示，银行业金融机构应该密切关注产业结构调整政策，强化风险意识，相机作出信贷调整决策。
　　“未来银行信贷结构的调整还是要从增量上做文章。”赵庆明表示，“各商业银行在过去几年内都表示要从产能过剩行业中适当退出，但实际上像钢铁、水泥、汽车等这些资本密集型行业，占用的资金量、信贷量比较大，所以在存量上做文章比较难。”
　　“兼并重组后不同的行业有不同的发展趋势，有些行业过剩的厉害，兼并重组力度比较大，意味着未来在银行贷款组合里面占的份额会发生相应调整；有些行业兼并重组持续很长时间，银行暂时就可以有意识地退出，或不再追加信贷投入。”曾刚表示，银行应该密切关注行业兼并重组发展的趋向，及时调整信贷政策，这对银行未来发展很重要。
　　业内人士认为，过剩行业兼并重组对银行的风险识别和风险把控能力是一个很大的考验，银行既要避免因过于谨慎而失去市场机会，又要防止因过于激进对一些产能过剩行业融资过多而带来潜在风险。“怎样在兼并重组过程中减少或控制可能存在的风险，一方面要把握行业的发展趋势；另一方面要紧盯发放贷款企业的具体发展动向。”业内专家表示。
　　在曾刚看来，与宏观政策相比，银行应更多地关注行业本身的实际发展情况来决定信贷政策。“虽然政策是会有影响，但不要贸然去做很多事。”曾刚表示。业内专家强调，银行既要严格把控因产能过剩而引发的融资风险，又要积极支持、帮助和促进产能过剩行业的经营转型和结构调整，包括向资源节约、环境友好的转型和技术工艺及产品升级换代的改造调整，这既是银行积极风险管理的基本内涵，也是防范金融风险最根本的措施。

       来源：金融时报/汇通小额贷款公司